第264章 资本游戏（四）

  “这正是我们需要的。”凌云说。

  “那么，我建议我们设计一个分阶段的合作框架。”温斯顿终於打开文件夹，取出一份只有三页的概要文件，“第一阶段，本轮融资。摩根史坦利投资4000万美元，占融资后4.71%。第二阶段，上市辅导。我们愿意提前启动上市准备工作，包括財务规范化、公司治理优化、投资人关係建设等。这些服务通常收费高昂，但我们可以以优惠条件提供，作为战略合作的一部分。”

  “第三阶段呢？”凌云问。

  “第三阶段，上市承销。”温斯顿微笑，“当星语准备上市时，摩根史坦利希望成为主承销商。作为对价，我们可以承诺一个极具竞爭力的承销费率，並在上市后提供持续的研究覆盖和流动性支持。”

  这是一揽子的方案，听起来很美好，但魔鬼在细节里。

  菲奥娜这时开口了，声音平稳专业：“温斯顿先生，关於上市辅导，您提到『优惠条件』，具体指什么？费用结构如何？服务范围是否有明確界定？”

  “很好的问题。”温斯顿看向菲奥娜，“我们准备了一份服务协议草案。简单来说，前期的諮询和准备工作，我们收取象徵性费用。正式启动上市流程后，按行业標准费率计算，但给予20%的折扣。服务范围涵盖从审计、法务到路演、定价的全流程。”

  “象徵性费用是多少？”菲奥娜追问。

  “一百万美元，预付。”温斯顿说，“但这笔钱可以从我们投资的4000万中抵扣，所以实际上不占用公司的现金流。”

  凌云和卡莉交换了一个眼神。用投资款支付服务费，这等於变相降低了实际投资额。

  “上市的时间表呢？”凌云问，“您预计星语什么时候可以上市？”

  “这取决於很多因素。”温斯顿身体微微前倾，“但以星语的成长速度，我认为1999年下半年启动，2000年上半年完成是可能的。”

  2000年上半年。凌云心里一沉。他知道，纳斯达克在2000年3月达到顶峰后开始崩盘。如果星语在2000年初上市，很可能一上市就赶上熊市。

  “这个时间点可能有些乐观。”凌云说，“我们希望把產品基础打得更牢固，收入模式更清晰后再考虑上市。”

  “理解。”温斯顿点头，“但资本市场不会永远热情。网际网路板块现在的估值水平是歷史高位，越早上市，融资效果可能越好。当然，这只是建议，最终决策在你们。”